US-Schuldpapiere werden wie ein Tsunami die Märkte überfluten und bis 2020 die nächste Weltwirtschaftskrise herbeiführen.

Die Krise von 2020 wird aus der Anhäufung demographischer Probleme resultieren und zur wirtschaftlichen Katastrophe führen. Die weltweit produktivsten Nationen altern und werden bald verschwinden.

Politiker, Journalisten und Finanzpresse ignorieren blinkende Warnsignale. Wirtschaftliche Außenseiter wie Max Keiser, finanzielle Kritiker wie Steve Keen und Mainstream-Ökonomen wie Paul Krugman debattieren über finanzielle Repression, monetäre und steuerliche Interventionen oder wollen noch mehr von freien Märkten und realem Kapitalismus zulassen. Keiner von ihnen spricht das an, was für uns alle sichtbar ist: die Jugend in den produktivsten Ländern verschwindet in einem atemberaubenden Tempo. Die Länder wie die USA, Frankreich und Großbritannien versuchen das Problem zu lösen, indem sie eine noch nie gesehene riesige Zahl von unausgebildeten Migranten ohne Ausweise aufnehmen. Die Finanzkrise von 2008 und die Euro-Krise von 2010 waren nur Vorzeichen davon, was auf uns zukommt.

Der amerikanische Präsident versucht, die Wirtschaft mithilfe der keynesianischen Finanzplanung zu stimulieren. In den kommenden zehn Jahren werden die US-Staatsausgaben um atemberaubende 60% wachsen, um den zunehmenden Sozialverischerungsverbindlichkeiten gerecht zu werden und die Idee von Paul Wolfowitz über die USA als die einzige Weltmacht in die Tat umsetzen zu können. Dieses Wachstum der Ausgaben muss von den Steuerzahlern finanziert werden. Seitdem die amerikanischen Mainstreammedien mit Trump unter einer Decke stecken, reden sie über massive Steuerschnitte, ungeachtet der Tatsache, dass die US-Bundesregierung eine Zunahme der Steuereinnahmen um 5% jährlich erwartet – es klingt also wie Wunschdenken.

Selbst wenn das US-Bundesregierungeinkommen in den folgenden Jahren um die atemberaubenden 60% zunehmen wird, wird der Plan der Bundesausgaben zu einem beispiellosen Defizit führen. Bis 2020 wird das Defizit 1 Trillion Dollar erreichen, während in der gleichen Zeit die Fed ihre Bilanzsumme verringern wird, indem sie die US-Staatsanleihen verkaufen wird. In den kommenden Jahren wird der Markt mit der Tsunami-Welle der US-Bundesanleihen überflutet, die von der Fed und dem US-Bundesfinanzministerium verkauft werden müssen, und den bisher besten Käufer – die Fed – wird es nicht mehr geben.

Die USA wurden vom fremden Erdöl weniger abhängig, und die Nettoimporte vom Erdöl schrumpften so, dass das US-Handelsdefizit ein Allzeithoch erreichte. Und diese Situation wird sich nur verschlechtern.

Amerikanische Exportprodukte sind Autos, besonders deutsche Marken, die in den USA hergestellt werden, Waffen und Flugzeuge. Doch die Deutschen begannen letztes Jahr, deutsche Autos aus China zu exportieren. Um es dem Ganzen die Krone aufzusetzen, präsentierte der chinesische Flugzeugbauer COMAC ein Flugzeug, das mit Boeing 737 erfolgreich konkurrieren könnte und plant bis 2019 ein weiteres Modell, das Boeing 787 von dem chinesischen Markt verdrängen könnte. Solche Entwicklungen werden künftig die US-Exporte beeinträchtigen. Mit Sojabohnen, als ihrem Hauptexportprodukt, werden die USA nun zu einem dritten/eine dritte Weltwirtschaft. Es stimmt, dass seit der Wahl Donald Trumps die amerikanische Wirtschaft wächst, aber sie hat auch ihre strukturellen Probleme.

In Europa ist die Situation nicht viel besser. Pläne des Präsidenten Macron, die EU zu reformieren, stoßen auf Ablehnung Deutschlands. Macron ist nicht mal im Stande, Frankreich umzustrukturieren. Das knappe Wirtschaftswachstum in Europa, das in Frankreich besonders miserabel ist, resultiert aus Zinssätzen, die noch nie so niedrig waren, und dem daraus folgenden massiven geldpolitischen Stimulus. Es gibt keine europäische Integration, und um 2019 wird die EZB ihr Gelddruck-Programm abschließen, und um 2020 werden es die Märkte begreifen, dass Macron nicht fähig ist, alle möglichen Probleme in Frankreich oder in Europa zu lösen. Bis dahin werden die Deutschen feststellen müssen, dass sie ein demographisches Problem haben, und dass der Prozess der Verringerung der Arbeitskräfte, der bereits angefangen hat, beschleunigt.

Europa ist zu divers und geteilt, um eine Föderation zu bilden, weswegen der Euro zum Scheitern verurteilt ist. Die Italiener spielen mit dem Gedanken eine parallele Währung in einer verschleierten Form einzuführen, um den vorgeschriebenen Gebrauch des Euro umzugehen.

Interessant ist es, dass der dreißigjährige US-Hypothekenzins eine vierjährliche Höhe erreichte, während die USA ihre Schatzanleihen mit höchsten Zinssätzen seit August 2008 verkaufen. Britische Familien werden einen Schock erleben müssen, wenn Zinssätze bis 2% oder mehr stiegen. Der Berg der Hypothekenschulden häufte sich während der letzten Jahre wegen rekordniedriger Kreditkosten an.

Der Erdölpreis klettert ständig nach oben, obgleich er noch nicht den Stand von 2014 erreichte. Wenn der Preis bis zum Jahr 2019 auf 90 Dollar pro Barrel kommt, erwarten wir, dass es für Verbraucher peinlich sein wird.

Westliche Länder stehen einem doppelten demographischen Problem gegenüber: einerseits der Zufluss der inkompatiblen Migranten, die im Grunde genommen nur eine Belastung darstellen, andererseits die zunehmende Zahl der Rentner, die anständige Rendite von ihren garantierten Rentenersparnissen erwarten. Es ist ein großer Fehler, die realen Probleme zu ignorieren und sich zu täuschen, dass unsere Wirtschaftssysteme dem amerikanischem aus den Jahren Reagans ähneln.

Um 2020 wird die nächste Finanzkrise hinter der nächsten Ecke lauern. Die großen Zentralbanken werden es aufgeben, Anleihen und andere Schuldverschreibungen zu kaufen und im nächsten Schritt werden sie Zinssätze anheben. Während die Zinssätze nun langsam nach oben gehen, liegt die Idee des Negativzinses immer noch auf dem Tisch.

Gefira erklärt umfassend die finanziellen und politischen Entwicklungen in der westlichen Wirtschafts- und Geschäftswelt. Wir sind das einzige Team, das dem Leser die gegenwärtige Lage der Wirtschaft ganzheitlich erklärt und Investoren und Wirtschaftswissenschaftler darüber informiert, was sie in den kommenden Jahren erwarten können.