…dann werfen Sie einen Blick auf die berühmtesten Investoren der Welt und ihre Strategien.
In unserem letzten Bulletin haben wir viel Platz Warren Buffet gewidmet. Ein anderer Bonze der Finanzwelt – Peter Lynch – liefert seit Jahrzehnten Rezepte für den Erfolg auf dem Aktienmarkt. Seine langjährige Einstellung ist ein Gegenteil dazu, was die Beginner auf dem Finanzmarkt heutzutage erleben: Sie kaufen sich einen Zugang zu einer Handelsplattform, versinken im Sumpf der Informationen aus dem Internet, erleben erste Niederlagen, kaufen sich deswegen Zugang zu den Informationen von Analytikern, Kennern, Spezialisten und … den Statistiken nach erzielen 80% von ihnen keine Gewinne, sondern Verluste.
Die Investoren von heute verlassen sich auf die sogenannte technische Analyse (der Aktienkurse etwa), die Prognosen der Fonds und dergleichen, die Meinung eines Beraters. Lynch hat hingegen bewiesen, dass ein gewöhnlicher Investor, der sich mit Produkten und Dienstleistungen auskennt, erfolgreich sein kann, wenn er mit Disziplin und Geduld investiert.
Welche Annahmen haben unseren Helden bei der Analyse von Unternehmen begleitet? Lynch glaubte, dass der Schlüssel zum Erfolg an der Börse darin besteht, das Geschäft zu verstehen, anstatt den Zahlen blind zu folgen. Also etwa in ein Einkaufszentrum gehen und beobachten, welche Geschäfte da erfolgreich (massenhaft besucht) sind. Seine Methode basierte auf mehreren Hauptsäulen:
① Ausgezeichnetes Produkt – Ein Unternehmen muss ein Produkt oder eine Dienstleistung von unverwechselbarer, unnachahmlicher Qualität bereitstellen;
② Skalierbarkeit – Das Geschäftsmodell des Unternehmens sollte eine breite Entwicklung ermöglichen;
③ Übersehen – Das Unternehmen wird aus irgendeinem Grund von der Wall Street übersehen;
④ Langfristigkeit – anstatt zu spekulieren, hat Lynch jahrelang oder sogar Jahrzehnte in Unternehmen investiert, in der Annahme, dass ein gutes Geschäft einen Gewinn bringen wird, wenn es genug Zeit dafür hat.
⑤ Empirismus – Lynch vermied komplexe mathematische Modelle und setzte auf unmittelbare Erfahrung und Intuition, unterstützt durch zuverlässige Forschung.
Wenn das Ihr Interesse erweckt hat, überlegen Sie noch folgende Lynchs Gedanken:
① “Professionelle Investoren verstehen das Wesentliche nicht. Ein Haufen Software bringt nichts, es sei denn, sie haben grundlegende Hausaufgaben über Unternehmen gemacht. Sie kaufen fieberhaft Zugang zu Diensten wie Bridge, Shark, Bloomberg, First Call, Market Watch, statt lieber mehr Zeit im Einkaufszentrum zu verbringen“
② “Wenn selbst Analysten irgendwelche Aktien satthaben, ist dies ein Zeichen dafür, dass es an der Zeit ist, sie zu kaufen.”
③ “Wenn ich 10 gute Geschichten von Unternehmen finde und sie alle gleich attraktiv sind, kaufe ich alle 10 und freue mich darauf, dass diese Unternehmen wachsen. Es ist wie 10 Pokerspiele zu spielen. Die dritte Geschichte geht besser, die sechste schwächer, die siebte ist stabil, hat aber bereits 50% verdient. Dann verkaufen Sie die siebte und kaufen nochmals die dritte.“
④ “Wenn der Prototyp in Texas funktioniert, verschieben Sie den Kauf von Aktien, bis das Unternehmen zeigt, dass es in Illinois Geld verdienen kann. Funktioniert diese Idee auch anderswo? Das ist genau die Frage, die ich vergessen habe, den Gründern zu stellen.”
⑤ “Sie müssen in mehrere Unternehmen investieren, denn von den fünf, die Sie wählen, wird eines wunderbar sein, eines sehr schlecht und drei durchschnittlich.”
⑥ “Geld kann man schnell verlieren, aber man braucht viel Zeit, um die Verluste auszugleichen.“
Warren Buffett sagte über Peter Lynch: “Nun, ich kenne Peter, ich mag ihn persönlich, und natürlich hat er eine großartige Erfolgsbilanz. Natürlich habe wir viel gemeinsam, aber es gibt auch einige Unterschiede. Peter liebt es natürlich, viel mehr zu diversifizieren als ich. Ich meine, er hat mehr Unternehmen als Firmennamen, an die ich mich erinnern kann. Aber das ist Peter und ich… weißt du, ich habe in der Vergangenheit gesagt, dass es mehr als einen Weg zum Himmel in Investitionen gibt und dass es in diesem Bereich keine einzige wahre Religion gibt, aber es gibt einige sehr nützliche Religionen. Peter hat eine, und ich denke … es gibt viele überlappende Eigenschaften, aber ich würde es nicht so gut machen, wenn ich es so versuchen würde, wie es Peter tut, und er würde es wahrscheinlich nicht so gut machen, wenn er es genauso versuchen würde wie ich.“
Sie müssen Ihren Weg selbst finden. Sowohl zum richtigen Investieren, als auch zum objektiven Verstehen des Weltgeschehens. Gefira hilft Ihnen dabei.
